2022年5月12日，普華永道成功舉辦“中國金融機(jī)構(gòu)如何把握百萬億級綠色及轉(zhuǎn)型投融資機(jī)遇”在線論壇，并在論壇上正式發(fā)布《轉(zhuǎn)型金融白皮書》（以下簡稱“白皮書”）。該白皮書詳細(xì)闡述了“轉(zhuǎn)型金融”的發(fā)展背景、內(nèi)涵與特征，在分析金融機(jī)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型金融機(jī)遇與挑戰(zhàn)的基礎(chǔ)上，以“轉(zhuǎn)型金融發(fā)展框架”為基礎(chǔ)，提出金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐轉(zhuǎn)型金融的五大行動(dòng)建議，以幫助金融機(jī)構(gòu)成功把握轉(zhuǎn)型金融帶來的百萬億量級的市場機(jī)遇。
精準(zhǔn)把握“轉(zhuǎn)型金融”三大要義
目前，國際國內(nèi)尚未就轉(zhuǎn)型金融的定義形成統(tǒng)一共識。普華永道根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的要求和國際組織的實(shí)踐，結(jié)合自身專業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出轉(zhuǎn)型金融的三點(diǎn)重要特征：
- 其一，轉(zhuǎn)型金融支持對象既涵蓋具有低碳、減碳效應(yīng)的項(xiàng)目或活動(dòng)，也包括建立了明確減碳目標(biāo)和實(shí)施路徑的主體。從投融資對象覆蓋主體（企業(yè)）而言，轉(zhuǎn)型金融可以應(yīng)用于高碳行業(yè)，比綠色金融更加靈活、范圍更廣。
- 其二，轉(zhuǎn)型金融促進(jìn)主體活動(dòng)從高碳向低碳乃至脫碳轉(zhuǎn)變，與各個(gè)行業(yè)長期減排路徑密切相關(guān)。轉(zhuǎn)型金融的具體標(biāo)準(zhǔn)需要基于行業(yè)界定，深入行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型技術(shù)應(yīng)用；需要階段性調(diào)整，進(jìn)行行業(yè)、企業(yè)所處發(fā)展階段與行業(yè)脫碳實(shí)施路徑的比對，對過程的界定采取更為科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆椒ā?/li>
- 其三，轉(zhuǎn)型金融支持的對象需要有明確的減排目標(biāo)，與《巴黎協(xié)定》或國家碳中和目標(biāo)保持一致。投融資主體也可以基于自身情況，設(shè)定更加積極的減排目標(biāo)和行動(dòng)計(jì)劃。
綠色金融和轉(zhuǎn)型金融概念示意圖
從國內(nèi)發(fā)展情況出發(fā)，隨著“雙碳”目標(biāo)的穩(wěn)步推進(jìn)，金融監(jiān)管部門已出臺多項(xiàng)激勵(lì)政策，立足市場化原則，提供低成本資金以鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展低碳投融資。轉(zhuǎn)型金融活動(dòng)將持續(xù)伴隨整個(gè)碳減排進(jìn)程，經(jīng)預(yù)測市場投融資規(guī)模可達(dá)到數(shù)百萬億元。然而，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，識別關(guān)鍵挑戰(zhàn)并制定應(yīng)對方案將成為金融機(jī)構(gòu)搶占市場先機(jī)的重要舉措。
有效識別發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的三大挑戰(zhàn)
當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)在推動(dòng)產(chǎn)業(yè)和客戶低碳轉(zhuǎn)型方面，仍面臨以下三大挑戰(zhàn)：
- 挑戰(zhàn)一：如何識別和滿足客戶低碳轉(zhuǎn)型需求。政策帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)低碳轉(zhuǎn)型、對金融機(jī)構(gòu)客戶經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生影響。這些影響對金融機(jī)構(gòu)的客戶畫像、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理等提出新的要求。如何加強(qiáng)轉(zhuǎn)型金融的統(tǒng)籌規(guī)劃與內(nèi)部協(xié)同，成為金融機(jī)構(gòu)亟需應(yīng)對和解決的重要課題。
- 挑戰(zhàn)二：如何評估和管理環(huán)境氣候風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)型過程中，金融機(jī)構(gòu)依然持有大量高碳資產(chǎn)。量化、評估以及監(jiān)控此類資產(chǎn)在多大程度上暴露于環(huán)境和氣候相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，既是監(jiān)管的期待，也是金融機(jī)構(gòu)提升自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要工作。
- 挑戰(zhàn)三：如何追蹤和管理轉(zhuǎn)型金融實(shí)踐，提升數(shù)據(jù)信息的透明度。數(shù)據(jù)管理和信息披露在轉(zhuǎn)型金融中尤為重要，缺乏有效的數(shù)據(jù)是金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型融資活動(dòng)的主要障礙。現(xiàn)階段，無論是行業(yè)還是客戶的相關(guān)數(shù)據(jù)，還是金融機(jī)構(gòu)自身的碳排放管理、投融資量化評估方法與基礎(chǔ)數(shù)據(jù)收集都存在滯后和不足。
借助“轉(zhuǎn)型金融發(fā)展框架”，提升金融機(jī)構(gòu)五大維度能力
為應(yīng)對綠色低碳發(fā)展帶來的重大挑戰(zhàn)，普華永道提出了轉(zhuǎn)型金融發(fā)展框架，建議金融機(jī)構(gòu)從客戶與產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、碳排放管理、數(shù)據(jù)與系統(tǒng)管理、以及信息披露與報(bào)告等五大維度，結(jié)合內(nèi)外部情況，設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)層面的整體戰(zhàn)略舉措，并通過治理架構(gòu)、績效考核、能力提升以及文化建設(shè)等促進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同、提升機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型金融的統(tǒng)籌和落地能力：
- 客戶與產(chǎn)品服務(wù)：通過參考行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)逐步制定機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型金融框架、深入分析轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)場景、明確轉(zhuǎn)型金融客戶畫像以及開展業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)客戶與創(chuàng)新產(chǎn)品的能力。
- 風(fēng)險(xiǎn)管理：制定行業(yè)政策指引，加強(qiáng)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)評估與分類，積極開展情景分析與氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測試，優(yōu)化管理流程，建立長期、全面的氣候風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
- 碳排放管理：在加強(qiáng)機(jī)構(gòu)碳核算與運(yùn)營減排的同時(shí)，強(qiáng)化投融資資產(chǎn)的碳核算與管理，推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)整體的凈零排放。
- 數(shù)據(jù)與系統(tǒng)管理：夯實(shí)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，強(qiáng)化數(shù)據(jù)積累和數(shù)據(jù)資源整合，完善數(shù)據(jù)質(zhì)量管控，提升數(shù)據(jù)價(jià)值，通過構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融服務(wù)平臺系統(tǒng)賦能業(yè)務(wù)的發(fā)展。
- 信息披露與報(bào)告：加強(qiáng)利益相關(guān)方溝通，完善機(jī)構(gòu)的氣候相關(guān)數(shù)據(jù)收集、管理與環(huán)境效益測算，加強(qiáng)行業(yè)交流，多渠道溝通機(jī)構(gòu)發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的目標(biāo)、策略與成效。
轉(zhuǎn)型金融不僅是有序推進(jìn)“雙碳”工作，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行的重要手段，也是各類金融機(jī)構(gòu)落實(shí)自身碳中和行動(dòng)方案的重要任務(wù)之一。普華永道認(rèn)為深入研究實(shí)體經(jīng)濟(jì)的低碳轉(zhuǎn)型方向和節(jié)奏是發(fā)展轉(zhuǎn)型金融的關(guān)鍵，金融機(jī)構(gòu)要分行業(yè)明確客戶的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，在此基礎(chǔ)上確立轉(zhuǎn)型標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品體系；強(qiáng)化管理機(jī)制建設(shè)，從流程優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面做好準(zhǔn)備；加強(qiáng)資源整合，提升數(shù)據(jù)在支持客戶以及機(jī)構(gòu)自身低碳轉(zhuǎn)型中的價(jià)值。
來源：普華永道
編輯：王禎禎
