2024年12月29日，由全球PE論壇組委會、北京基金業(yè)協(xié)會主辦的“2024北京PE論壇”在北京成功舉辦，本屆北京PE論壇以“聚力 蓄勢 賦能——耐心資本支持科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”為主題，采用“線上+線下”相結(jié)合的方式展開，得到了近30家境內(nèi)外地方協(xié)會的支持。
論壇邀請到近60位境內(nèi)外演講嘉賓，包括政府領(lǐng)導(dǎo)、股權(quán)投資機構(gòu)代表、專家學(xué)者、行業(yè)協(xié)會代表等三百余名與會人員到場參會。當(dāng)前中國經(jīng)濟在持續(xù)回升的基礎(chǔ)上，仍面臨外需增長乏力，有效內(nèi)需不足的挑戰(zhàn)。股權(quán)投資作為直接融資的重要手段，在服務(wù)實體經(jīng)濟、促進科技創(chuàng)新等領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。在這樣的背景下，與會人員圍繞私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展，深入探討和交流如何通過發(fā)展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資來更有效地賦能實體經(jīng)濟，以及如何壯大耐心資本，為新質(zhì)生產(chǎn)力注入“源頭活水”等問題。
論壇開幕式由北京基金業(yè)協(xié)會榮譽創(chuàng)會會長、厚樸投資董事長、高華證券董事長方風(fēng)雷主持，北京市政府副秘書長丁章春，全球私募資本協(xié)會CEO凱特·安布羅斯，北京市昌平區(qū)人民政府代區(qū)長、北京未來科學(xué)城管委會主任劉曉東，北京市順義區(qū)人民政府黨組成員、副區(qū)長侯穎分別致開幕辭。
北京市政府副秘書長丁章春表示，北京大力鼓勵和支持私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，下一步將從五個方面做好服務(wù)工作：一是著力提升股權(quán)投資的長期資本供給，北京市政府投資引導(dǎo)基金總計將1000億元資金投向8只產(chǎn)業(yè)基金支持人工智能、信息技術(shù)、醫(yī)藥健康、綠色低碳、先進制造等重點新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大；二是著力增強股權(quán)投資服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效，積極搭建被投企業(yè)與股權(quán)投資基金的對接平臺；三是著力賦能被投企業(yè)成長發(fā)展壯大，建立并不斷深化落實私募投服機制，將股權(quán)投資支持培育的隱形冠軍、獨角獸等代表新質(zhì)生產(chǎn)力的企業(yè)納入市區(qū)“服務(wù)包”；四是著力拓寬和暢通股權(quán)投資退出渠道，進一步夯實多層次資本市場聯(lián)通對接機制；五是著力營造良好營商環(huán)境，便利股權(quán)投資機構(gòu)在京落地。
全球私募資本協(xié)會CEO凱特·安布羅斯表示，自2019年以來，由于全球發(fā)展，私募資本投資者不得不應(yīng)對重要的轉(zhuǎn)變和復(fù)雜性。2024年第二季度投資數(shù)據(jù)已顯示出初步復(fù)蘇跡象，其中私募信貸融資的增長成為新驅(qū)動因素。在亞太地區(qū)，印度、日本和澳大利亞在區(qū)域交易總額中的占比逐年上升，資本尋求新機會及市場多元化。中國私募資本投資集中在電動汽車、生物技術(shù)和生命科學(xué)等創(chuàng)新前沿領(lǐng)域，相比去年，她發(fā)現(xiàn)中國的私募股權(quán)投資本地化趨勢明顯，人民幣基金募資占比顯著。
北京市昌平區(qū)人民政府代區(qū)長、北京未來科學(xué)城管委會主任劉曉東表示昌平區(qū)作為首都重點發(fā)展的平原新城和北京國際科創(chuàng)中心的重要承載區(qū)，發(fā)展私募股權(quán)投資有四個明顯的優(yōu)勢：一是資源要素富集，是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的熱土，匯聚了大量教育、科技、人才資源，構(gòu)建了“基金+空間+人才”產(chǎn)業(yè)生態(tài)孵化圈；二是產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，是投資興業(yè)的沃土，昌平集中打造了醫(yī)藥健康、先進能源、先進制造三個千億級主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)集群，豐富的科技企業(yè)為私募股權(quán)投資提供了大量資源和機會；三是政策優(yōu)勢明顯，是營商環(huán)境的高地，出臺了一系列政策措施支持企業(yè)發(fā)展；四是生態(tài)環(huán)境良好，是宜居宜業(yè)的樂土。接下來將進一步聚集科創(chuàng)金融要素、完善科創(chuàng)金融產(chǎn)品、優(yōu)化科創(chuàng)金融環(huán)境，促進產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資本鏈深度融合。
北京市順義區(qū)人民政府黨組成員、副區(qū)長侯穎表示，近年來，順義區(qū)以產(chǎn)業(yè)基金、融資租賃等為代表的產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展迅猛，金融業(yè)增加值連續(xù)3年排名全市第五，金融作為全區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)地位持續(xù)穩(wěn)固。順義產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，投資前景廣闊。作為北京高端制造業(yè)大區(qū)，順義先后培育了汽車、航空兩大千億級產(chǎn)業(yè)集群。順義發(fā)展環(huán)境優(yōu)越，國際化成效顯著。近年來先后被確定為全國雙創(chuàng)示范基地、國家產(chǎn)融合作試點城市、國家知識產(chǎn)權(quán)試點城區(qū)、北京創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群示范區(qū)，自貿(mào)區(qū)順義組團面積居全市各組團之首。順義政策服務(wù)優(yōu)質(zhì)，營商環(huán)境一流。在營商環(huán)境考核中，順義連續(xù)多年排名全市前列。
論壇上成果展示環(huán)節(jié)，見證多個重量級基金的啟動發(fā)布。他們分別是全國首支認(rèn)股權(quán)策略行權(quán)主題基金--北京認(rèn)股權(quán)先導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金成功落地、北京昌平先進能源制造產(chǎn)業(yè)母基金及直投基金的啟航儀式、北京順義汽車產(chǎn)業(yè)投資基金暨戰(zhàn)略合作伙伴發(fā)布、北京順禧新質(zhì)產(chǎn)業(yè)天使（種子）投資基金啟動。
論壇上還發(fā)布了未來可持續(xù)投資和私募基金退出兩個領(lǐng)域的重要成果。
北京基金業(yè)協(xié)會監(jiān)事長顏慧發(fā)布《可持續(xù)投資年報（2024）》和2024未來可持續(xù)投資優(yōu)秀案例，她表示自聯(lián)合國提出ESG概念以來，可持續(xù)投資已成為全球資產(chǎn)所有者和管理者共同關(guān)注的主流趨勢。
北京基金業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長郭薇發(fā)布《私募基金退出實務(wù)指引》，旨在幫助私募基金管理人、投資者以及相關(guān)利益方深入解析私募基金退出的全流程，為其提供一個全面、系統(tǒng)的退出操作框架和實踐指導(dǎo)。
上午論壇下半場由中國人民大學(xué)國家金融研究院院長、中國資本市場研究院院長、國家一級教授吳曉求，北京國管黨委副書記、董事、總經(jīng)理郭川，北京銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人，KKR投資集團合伙人孫錚分別發(fā)表主旨演講。
中國人民大學(xué)國家金融研究院院長、中國資本市場研究院院長、國家一級教授吳曉求表示發(fā)展戰(zhàn)略性新興資本對推動中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)進步以及高科技企業(yè)發(fā)展是至關(guān)重要的。資本是否有“耐心”取決于法治和政策的可預(yù)期性、市場的成長性和市場化的退出機制。要發(fā)展好資本市場，三個重要問題的認(rèn)知至關(guān)重要，一要“要充分發(fā)揮資本市場的樞紐作用”，二要“要大力提高上市公司的競爭力”，三要形成一種市場流動性儲備的預(yù)期機制。對于中國資本市場，穩(wěn)定最重要，應(yīng)該把重點放在法律的完善、規(guī)則的公平、制度的穩(wěn)定和市場的透明上。
北京國管黨委副書記、董事、總經(jīng)理郭川表示北京國管是北京市唯一一家市屬國有資本運營公司和市政府投資基金代持機構(gòu)，始終圍繞首都功能定位和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，堅決落實市委市政府決策部署，發(fā)揮國有資本作為長期資本、耐心資本作用，支持新一代信息技術(shù)、人工智能、商業(yè)航天等科技含量高的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力。按照市委市政府決策部署，北京國管分別于2023年12月和2024年6月，發(fā)起設(shè)立并運營了8支市級政府投資基金，總規(guī)模1000億元。截至目前，八支基金已完成167個項目的投資決策，投決金額合計約170億元。未來，北京國管將深層次地推進與各方戰(zhàn)略合作協(xié)同，發(fā)揮好作為國有資本運作平臺和政府投資基金代持機構(gòu)的角色定位，積極引領(lǐng)各類長期資本精準(zhǔn)聚焦新興產(chǎn)業(yè)賽道，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈、創(chuàng)新鏈、資金鏈和政策鏈高效協(xié)同，培育壯大新質(zhì)生產(chǎn)力，助力首都開創(chuàng)高質(zhì)量發(fā)展。
北京銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人強調(diào)了股權(quán)投資在科技創(chuàng)新中的關(guān)鍵作用，并分享了北京銀行在科技金融服務(wù)方面的實踐。他指出，股權(quán)投資激活創(chuàng)新資本，支持科技企業(yè)發(fā)展，北京銀行通過“股債聯(lián)動”模式創(chuàng)新、“并購重組”業(yè)務(wù)布局和“資金托管”安全守護，為新質(zhì)生產(chǎn)力注入動力。北京銀行還致力于與政府引導(dǎo)基金合作，打造股債互聯(lián)生態(tài)，強化數(shù)字化賦能，優(yōu)化用戶體驗，并構(gòu)建人才服務(wù)生態(tài)，以支持科技創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展。北京銀行愿與PE投資機構(gòu)共同推動科創(chuàng)夢想，促進金融與科創(chuàng)的深度融合。
KKR投資集團合伙人孫錚分享了KKR的發(fā)展歷程和在中國的投資實踐。KKR作為全球領(lǐng)先的私募股權(quán)資產(chǎn)管理公司，已在中國完成近80億美元的股權(quán)投資。他指出盡管中國私募股權(quán)行業(yè)相較于美國更側(cè)重于成長型投資和風(fēng)險投資，但隨著中國企業(yè)上市難度增加和非控股型投資項目增多，私募股權(quán)并購基金的重要性日益凸顯，且成為未來PE機構(gòu)投資的重要退出路徑。以往并購基金通過公司盈利增長、估值倍數(shù)提升以及杠桿使用實現(xiàn)投資回報，現(xiàn)階段減少高杠桿使用、注重投后價值成為重要的回報來源。在一系列政策支持下，中國并購基金將迎來新的發(fā)展機遇，未來十年并購基金具有巨大的發(fā)展?jié)摿η艺急日饾u提升，有助于長線機構(gòu)投資者優(yōu)化資產(chǎn)配置。
下午論壇圍繞集聚耐心資本、未來可持續(xù)投資、新一代信息技術(shù)、人工智能、商業(yè)航天和低空經(jīng)濟、先進制造、醫(yī)療大健康、另類投資八個主題方向開展了平行論壇。每場平行論壇分別邀請與主題相關(guān)的股權(quán)投資行業(yè)著名代表、專家學(xué)者們分享他們的精彩觀點和寶貴經(jīng)驗。
積極培育和壯大耐心資本，充分發(fā)揮創(chuàng)投行業(yè)對科技創(chuàng)新的支持作用，成為資本市場改革與發(fā)展的重中之重。推動新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展被視為實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需求和核心策略。今年以來，利好政策的相繼推出為私募股權(quán)投資行業(yè)創(chuàng)造了更加完善的政策環(huán)境；展望未來，在金融“五篇大文章”的戰(zhàn)略引導(dǎo)下，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，中國私募股權(quán)投資行業(yè)將不斷聚集力量、蓄勢待發(fā)、積極賦能實體經(jīng)濟，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展以激發(fā)其創(chuàng)新活力與內(nèi)生動力，助力建設(shè)科技強國、金融強國。（記者 王禎禎）
