CFO和財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)完全有能力應(yīng)對供應(yīng)鏈變化給現(xiàn)金流和盈利能力帶來的挑戰(zhàn)。
公司如果經(jīng)歷了供應(yīng)鏈的變化后，首席財(cái)務(wù)官（CFO, Chief Financial Officer）和企業(yè)都在猜測供應(yīng)鏈問題引發(fā)的一系列影響何時(shí)才能過去。但供應(yīng)鏈變化的問題可能會導(dǎo)致企業(yè)無力滿足被抑制的客戶需求，也阻礙了企業(yè)的收入增長。
CFO既具備成為企業(yè)運(yùn)營重要合作伙伴的敏銳洞察力， 也能夠作為整個(gè)企業(yè)的合作者和整合者，提出應(yīng)對供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)的解決方案。為幫助業(yè)務(wù)合作伙伴規(guī)劃未來，CFO可以運(yùn)用數(shù)據(jù)分析進(jìn)行預(yù)測、獲取洞見，指導(dǎo)企業(yè)的戰(zhàn)略和戰(zhàn)術(shù)決策。
供應(yīng)鏈管理中的 CFO
面對當(dāng)前全球貿(mào)易中出現(xiàn)的供應(yīng)鏈問題，CFO正在采取哪些舉措？ 我們就應(yīng)對供應(yīng)鏈擾動的方式方法，與幾位CFO進(jìn)行了深入交流。他們?yōu)檎{(diào)整供應(yīng)鏈采取了一些短期和長期措施，其中的一些做法多次被提及。
第一，這幾位CFO雖然承認(rèn)有必要讓生產(chǎn)活動更靠近客戶，但也清楚做到這一點(diǎn)需要時(shí)間。不過在投資者和董事會期望很快就看到結(jié)果的情況下，CFO正在尋求通過與第三方物流公司重新談判和變更合同條款（如增加貨運(yùn)量或者物流區(qū)域等），改變企業(yè)的運(yùn)輸物流方式，從而能高效地將產(chǎn)品交付給客戶。
第二，這幾位CFO認(rèn)識到了供應(yīng)鏈自動化的重要性，但也承認(rèn)將自動化技術(shù)融入運(yùn)營需要時(shí)間和投資。 短期內(nèi)，他們重點(diǎn)關(guān)注將更多的數(shù)據(jù)分析整合進(jìn)財(cái)務(wù)分析，以便財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)采用恰當(dāng)?shù)年P(guān)鍵績效指標(biāo)（KPI，Key Performance Indicator）來幫助管理供應(yīng)鏈。在構(gòu)建數(shù)據(jù)分析能力方面，一個(gè)常見的阻礙因素是如何明確投資回報(bào)，對此，這些CFO都強(qiáng)調(diào)他們的重心必須放在提供先行指標(biāo)上。 幾位CFO提到的關(guān)鍵指標(biāo)包括現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC, Cash Conversion Cycle）、海空貨物比率、現(xiàn)有存貨以及配送和儲存成本占銷售額的百分比。現(xiàn)金循環(huán)周期(CCC)是一個(gè)綜合性指標(biāo)，包含了用于評估企業(yè)銷售存貨、收回應(yīng)收款項(xiàng)和付款效率的三個(gè)指標(biāo)， 也是用來評價(jià)企業(yè)改善其現(xiàn)金流狀況而采取必要行動的寬泛指標(biāo)。
另外，?？肇浳锉嚷食蔀楣?yīng)鏈中的一個(gè)焦點(diǎn)，這個(gè)指標(biāo)衡量的是海運(yùn)和空運(yùn)貨物（按貨值和重量計(jì)算）所占的比率。一位CFO解釋了在當(dāng)前供應(yīng)鏈環(huán)境下，企業(yè)在這兩種運(yùn)輸方式之間維持平衡所面臨的困難。例如，這位CFO提到其企業(yè)的目標(biāo)是將美國境內(nèi)海運(yùn)和空運(yùn)貨物比率提高至50:50，不過當(dāng)前其90%的產(chǎn)品都是通過空運(yùn)（余下為海運(yùn)）從工廠運(yùn)往各配送中心，以維持滿足客戶需求的庫存量。
大規(guī)模采用空運(yùn)當(dāng)然成本高昂，但由于疫情期間運(yùn)輸延誤問題的存在，企業(yè)仍會采用這一方式。這位CFO特別提到，從境外到紐約的海運(yùn)時(shí)間已經(jīng)從新冠疫情前的平均60天增加到95天，而空運(yùn)只需幾周即可將產(chǎn)品運(yùn)至美國。這位CFO進(jìn)一步解釋說：“為在供應(yīng)鏈緊張的環(huán)境下競爭，我們不得不作出艱難的抉擇——只選擇空運(yùn)，因?yàn)槲覀冃枰a(chǎn)品，否則就會在銷售上落后于競爭對手。我們必須保留一定的庫存?！?/p>
這幾位CFO都提到需要著重關(guān)注主要客戶，并強(qiáng)調(diào)解決供應(yīng)鏈問題不能采取“一刀切”的方法。 因此，他們可能需要根據(jù)客戶的訂單規(guī)模、訂單頻率、產(chǎn)品尺寸等因素，針對不同客戶采用不同的運(yùn)輸物流方式。例如，定期批量采購的客戶可能需要的是一個(gè)靠近其制造或產(chǎn)品采購業(yè)務(wù)的運(yùn)輸物流方案。
這幾位CFO指出，近年出現(xiàn)的供應(yīng)鏈擾動給另一問題帶來了顯而易見的教訓(xùn)：在準(zhǔn)時(shí)生產(chǎn)（JIT, Just In Time）存庫和保持現(xiàn)有庫存之間尋求平衡。JIT庫存系統(tǒng)一直是過去幾十年企業(yè)追求的目標(biāo)，因?yàn)樗梢詼p少存貨對營運(yùn)資金的占用。但近年來由于供應(yīng)鏈擾動問題，依賴JIT的企業(yè)被迫停止向客戶供貨。相比之下，保持庫存則可確保足夠的產(chǎn)品供應(yīng)，在物料短缺和運(yùn)輸中斷的情況下減少對供應(yīng)鏈的依賴。一位CFO提到，為應(yīng)對供應(yīng)鏈問題，其所在企業(yè)希望維持90天的庫存。當(dāng)然，這種獨(dú)立性是以增加營運(yùn)資金占用和減少現(xiàn)金流為代價(jià)的。
CFO如何管理上述情況帶來的后果呢？ 現(xiàn)金循環(huán)周期（CCC）可以在相關(guān)決策中發(fā)揮作用。由于存貨周轉(zhuǎn)率放緩，造成即庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)（DIO，Days Inventory Outstanding）增加，會對企業(yè)將投資轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力產(chǎn)生負(fù)面影響，管理現(xiàn)金循環(huán)周期可將重點(diǎn)放在改善企業(yè)現(xiàn)金流所需采取的行動上。例如，為將現(xiàn)金循環(huán)周期保持在較低水平，企業(yè)可以通過供應(yīng)鏈融資安排或通過談判加快收款和延長付款，調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的時(shí)間，從而降低庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)增加的影響。
數(shù)據(jù)分析的應(yīng)用
隨著企業(yè)越來越要求財(cái)務(wù)部門為重大問題提供解決方案，CFO意識到他們要在使用分析技術(shù)整合各業(yè)務(wù)部門數(shù)據(jù)方面發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用。 分析技術(shù)可幫助財(cái)務(wù)人員將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為決策所需的信息，而且財(cái)會人員應(yīng)該參與決策，運(yùn)用自己的財(cái)務(wù)專業(yè)知識協(xié)助企業(yè)制定和實(shí)施其戰(zhàn)略。
下圖展示了數(shù)據(jù)分析的四種類型，以及CFO在解決供應(yīng)鏈問題時(shí)，如何運(yùn)用歷史信息與前瞻性思維為所在企業(yè)增加價(jià)值。例如，一家美國企業(yè)在境外生產(chǎn)產(chǎn)品，必須決定如何向客戶交付貨物。企業(yè)的目標(biāo)是在運(yùn)輸成本上漲和運(yùn)輸延誤成為重要考慮因素的情況下，以最低的運(yùn)輸總成本實(shí)現(xiàn)貨物的及時(shí)交付。在這種情況下，CFO一定要參與到?jīng)Q策中來，為客戶提供相應(yīng)的運(yùn)輸物流解決方案。
圖：數(shù)據(jù)分析的四種類型
有兩種運(yùn)輸方式可以考慮。一種方式是直接將貨物發(fā)送給客戶。在此狀態(tài)下，貨物在美國境外工廠生產(chǎn)完成后，立即包裝并直接運(yùn)送給在美國的客戶。另一種方式是使用位于美國境內(nèi)的第三方訂單履行服務(wù)商。即企業(yè)與第三方物流服務(wù)供應(yīng)商（也可能是獨(dú)立承運(yùn)人）簽訂合同，貨物交給物流服務(wù)供應(yīng)商，由其負(fù)責(zé)存儲、包裝運(yùn)輸以及管理這些貨物。在客戶下單時(shí)，企業(yè)向物流服務(wù)供應(yīng)商發(fā)出通知，然后后者提取貨物，包裝后運(yùn)送給客戶。
由于可訪問財(cái)務(wù)和成本信息以及總賬，財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)能夠通過對供應(yīng)鏈的描述性分析，去解釋發(fā)生了什么。這時(shí)，大數(shù)據(jù)技術(shù)就派上用場了，CFO可使用大量與交易相關(guān)的運(yùn)輸數(shù)據(jù)創(chuàng)建信息。描述性分析包括在上述兩種運(yùn)輸方式下，每筆交易和每個(gè)客戶的實(shí)際運(yùn)輸成本與運(yùn)輸時(shí)間等指標(biāo)，可用來檢查運(yùn)輸效率。
此類描述性信息有助于進(jìn)行診斷性分析，解釋兩種運(yùn)輸方式在成本和時(shí)間上存在差異的原因。檢查差異的定性因素可能包括客戶訂單細(xì)節(jié)信息（如訂單規(guī)模、產(chǎn)品類型）、固定成本與變動成本、供需趨勢以及政治風(fēng)險(xiǎn)因素。
以這樣的定量和定性分析審查過去，為使用預(yù)測性和規(guī)范性分析展望未來創(chuàng)造了可能。預(yù)測性分析能讓CFO預(yù)測未來一段時(shí)間內(nèi)供應(yīng)鏈可能發(fā)生的情況，從而為決策提供可行性信息。例如，財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)可以通過對客戶訂單量、運(yùn)費(fèi)等因素的變化開展敏感性分析，編制彈性預(yù)算。預(yù)測性分析還能考慮上述兩種運(yùn)輸方式在成本結(jié)構(gòu)和運(yùn)輸時(shí)間方面的潛在變化。
財(cái)務(wù)人員可將描述性、診斷性和預(yù)測性分析相結(jié)合來實(shí)施規(guī)范性分析。在供應(yīng)鏈管理中，CFO可運(yùn)用實(shí)際的運(yùn)輸成本和時(shí)間信息、客戶訂單細(xì)節(jié)信息以及敏感性分析得出的預(yù)測結(jié)果，確定適用于每個(gè)客戶的最優(yōu)運(yùn)輸方式。通過對內(nèi)、對外解釋這些決策對收入、利潤和關(guān)鍵績效指標(biāo)（KPI）等的財(cái)務(wù)影響，CFO可以向投資者說明運(yùn)營決策與財(cái)務(wù)結(jié)果之間的關(guān)系。同時(shí)，還可以討論特定客戶指標(biāo)，以了解這些決策對需求和客戶滿意度產(chǎn)生的積極影響。
來源：本文原文刊發(fā)于IMA《戰(zhàn)略財(cái)務(wù)》會刊2023年第4期， 節(jié)選自《CFO與供應(yīng)鏈管理》一文，作者：Thomas G.Canace，Ayaz Jaffer，Paul E.Juras， 經(jīng)授權(quán)編輯發(fā)布
您必須 [ 登錄 ] 才能發(fā)表留言！
