2022年3月31日，普華永道發(fā)布主題為“變革、創(chuàng)新、機(jī)遇”的《2016年至2021年中國醫(yī)療健康服務(wù)行業(yè)并購活動(dòng)回顧及展望》報(bào)告。報(bào)告指出，2021年醫(yī)療服務(wù)交易規(guī)模超過千億，達(dá)到六年以來的最高位。我國醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)處于蓬勃發(fā)展階段，醫(yī)療健康行業(yè)投資循序漸進(jìn)地回歸價(jià)值本源。
報(bào)告顯示，2016年至2021年，中國醫(yī)療健康服務(wù)行業(yè)交易總額累計(jì)超過3,000億元，交易數(shù)量超過1,500筆。其中2021年總體披露交易規(guī)模突破1,000億元，披露交易金額較2020年增長85%；交易數(shù)量達(dá)458筆，較2020年接近翻倍。醫(yī)療服務(wù)行業(yè)平均披露交易規(guī)模連續(xù)三年持續(xù)增長， 2021年單筆披露交易金額約2.6億元，較2020年增長20%。大型交易方面，全年共計(jì)28筆10億元以上交易，較2020年增加17筆，交易金額同比增加52%至648億元。
醫(yī)療健康行業(yè)規(guī)?？焖僭鲩L，得益于中國醫(yī)療健康市場供給和需求的雙雙提升。從供給端看，2016年至2021年中國醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)數(shù)量由98.3萬個(gè)增長至103.3萬個(gè)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)定增長。而人口結(jié)構(gòu)老齡化、慢病人口占比增長、居民健康意識(shí)水平提升等因素又不斷推動(dòng)醫(yī)療健康基本需求的增長。依托豐富立體的醫(yī)療資源、和龐大的市場需求，長三角、大灣區(qū)和北京一直以來為交易活躍地區(qū)，北京、上海、廣東省和浙江省年度交易金額破百億，貢獻(xiàn)交易近70%的交易金額和65%的交易數(shù)量。
普華永道中國內(nèi)地及香港地區(qū)并購交易服務(wù)國內(nèi)市場及醫(yī)療行業(yè)并購服務(wù)主管合伙人錢立強(qiáng)表示：“作為‘十四五’開局之年，2021年《關(guān)于推動(dòng)公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展的意見》的頒布，構(gòu)建了醫(yī)療機(jī)構(gòu)區(qū)域化發(fā)展的新體系、也樹立了醫(yī)療衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展的新目標(biāo)。隨著多項(xiàng)具體實(shí)施方案成型并開始落地，醫(yī)療健康行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新局面，行業(yè)發(fā)展主題從規(guī)模擴(kuò)張向提質(zhì)增效演進(jìn)，這一變革預(yù)示著從藥品、器械耗材到醫(yī)療服務(wù)都將循序漸進(jìn)地回歸價(jià)值本源?！?/p>
國內(nèi)醫(yī)療大健康產(chǎn)業(yè)各細(xì)分賽道發(fā)展按相對成熟度由高到低排序依次為：醫(yī)院及診所、院外健康管理服務(wù)和數(shù)字醫(yī)療。2021年，所有板塊的并購交易數(shù)量與規(guī)模均實(shí)現(xiàn)了大幅增長。
2021年醫(yī)院改制進(jìn)入收官?zèng)_刺階段，社會(huì)辦醫(yī)規(guī)?；瘮U(kuò)張和轉(zhuǎn)售加速，并購交易金額和數(shù)量雙升。2021年，醫(yī)院及診所披露交易138筆，交易規(guī)模超過300億元。各?？瀑惖莱识鄻踊l(fā)展，具備消費(fèi)屬性的眼科、醫(yī)美、口腔持續(xù)領(lǐng)跑；腫瘤、輔助生殖、腦科等相對剛需、治療屬性強(qiáng)、技術(shù)要求高的?？茘渎额^角，逐漸受到資本關(guān)注。
院外健康管理并購交易規(guī)模在波動(dòng)中增長。2021年，院外健康管理披露交易金額244億元，在醫(yī)療健康服務(wù)行業(yè)投資總額占比達(dá)22%，披露交易共105筆，交易數(shù)量較2020年翻倍。院外第三方醫(yī)學(xué)檢測、康復(fù)和養(yǎng)老領(lǐng)域受資本關(guān)注。其中，受疫情影響持續(xù)，第三方醫(yī)學(xué)檢測在交易數(shù)量和金額上激增。2021年，第三方檢測交易數(shù)量占院外健康管理交易數(shù)量超過60%，交易金額達(dá)到244億元，占院外健康管理總體金額的69%。
2021年數(shù)字醫(yī)療投資額由2019年的126億元增長至2021年的574億元，交易規(guī)模約翻了四倍，在醫(yī)療健康服務(wù)行業(yè)投資總額占比近50%。數(shù)字醫(yī)療是全年的熱門領(lǐng)域，其中在線診療、醫(yī)療大數(shù)據(jù)、醫(yī)療AI投融資活躍。
數(shù)字化正全方位重塑醫(yī)療健康行業(yè)格局。疫情常態(tài)化鞏固了遠(yuǎn)程診療的市場價(jià)值，帶動(dòng)新一輪數(shù)字醫(yī)療板塊的增長。數(shù)字化從底層驅(qū)動(dòng)醫(yī)療服務(wù)和技術(shù)的新一輪變革與創(chuàng)新，更高效地滿足人群的健康管理和診療需求。隨著智慧醫(yī)院建設(shè)、遠(yuǎn)程監(jiān)測及診療服務(wù)、輔助診療系統(tǒng)開發(fā)、手術(shù)機(jī)器人等數(shù)字醫(yī)療產(chǎn)品及服務(wù)的落地，醫(yī)療健康生態(tài)的邊界將不斷延展，醫(yī)藥、器械和服務(wù)的形態(tài)多元融合，藍(lán)海細(xì)分賽道機(jī)遇將持續(xù)涌現(xiàn)。
錢立強(qiáng)指出：“展望未來，資本市場將更關(guān)注診療質(zhì)量和服務(wù)效率，疫情防控常態(tài)化和遠(yuǎn)程診療將相互依存，數(shù)字化持續(xù)滲透醫(yī)療服務(wù)各環(huán)節(jié)，醫(yī)療健康業(yè)態(tài)變革倍道兼行。創(chuàng)新成為行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的核心內(nèi)驅(qū)力，而投資人在賽道機(jī)遇發(fā)掘和產(chǎn)業(yè)整合加速的過程中，將助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造。”
來源：普華永道
編輯：王禎禎
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